การวิเคราะห์งบการเงิน
คือ กระบวนการค้นหาข้อเท็จจริงเกี่ยวกับฐานะการเงิน
และผลการดำเนินงานขององค์กรใด ๆ จากงบการเงินขององค์กรนั้น
พร้อมทั้งนำข้อเท็จจริงที่ได้มาใช้ประกอบการตัดสินใจเชิงเศรษฐกิจ
คือ กระบวนการค้นหาข้อเท็จจริงเกี่ยวกับฐานะการเงิน
และผลการดำเนินงานขององค์กรใด ๆ จากงบการเงินขององค์กรนั้น
พร้อมทั้งนำข้อเท็จจริงที่ได้มาใช้ประกอบการตัดสินใจเชิงเศรษฐกิจ
ขั้นตอนการวิเคราะห์งบการเงิน
กำหนดวัตถุประสงค์ในการวิเคราะห์
จัดเก็บรวบรวมข้อมูล
จัดวางข้อมูลให้อยู่ในรูปแบบเดียวกัน
เลือกเครื่องมือที่จะใช้วิเคราะห์
แปลความหมายและประเมินผลที่ได้จากการวิเคราะห์
ประเภทของการวิเคราะห์งบการเงิน
การวิเคราะห์แนวนอน (Horizontal Analysis)
ดูการเปลี่ยนแปลงของรายการสำคัญ
การวิเคราะห์แนวตั้ง (Vertical Analysis)
ดูสัดส่วนของของแต่ละงบ
การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงิน (Ratio Analysis)
เน้นดูตัวที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์หมุนเวียน และหนี้สินหมุนเวียน
ดูการเปลี่ยนแปลงของรายการสำคัญ
การวิเคราะห์แนวตั้ง (Vertical Analysis)
ดูสัดส่วนของของแต่ละงบ
การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงิน (Ratio Analysis)
เน้นดูตัวที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์หมุนเวียน และหนี้สินหมุนเวียน
สภาพคล่องทางการเงิน (Liquidity Ratios)
1. อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียน (Current Ratios; CR)
= สินทรัพย์หมุนเวียน/หนี้สินหมุนเวียน
การแปลความหมาย : ธุรกิจมีสินทรัพย์หมุนเวียนเป็น………เท่าของหนี้สินหมุนเวียน
2. อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนเร็ว (Quick Ratios; QR)
= (สินทรัพย์หมุนเวียน - สินค้าคงเหลือ)/หนี้สินหมุนเวียน
การแปลความหมาย : ธุรกิจมีสินทรัพย์หมุนเวียนที่เปลี่ยนเป็นเงินสดได้เร็ว
อยู่เป็น………เท่าของหนี้สินหมุนเวียน
1. อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียน (Current Ratios; CR)
= สินทรัพย์หมุนเวียน/หนี้สินหมุนเวียน
การแปลความหมาย : ธุรกิจมีสินทรัพย์หมุนเวียนเป็น………เท่าของหนี้สินหมุนเวียน
2. อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนเร็ว (Quick Ratios; QR)
= (สินทรัพย์หมุนเวียน - สินค้าคงเหลือ)/หนี้สินหมุนเวียน
การแปลความหมาย : ธุรกิจมีสินทรัพย์หมุนเวียนที่เปลี่ยนเป็นเงินสดได้เร็ว
อยู่เป็น………เท่าของหนี้สินหมุนเวียน
วัดประสิทธิภาพการใช้สินทรัพย์ (Asset Management Ratios)
1. อัตราการหมุนของสินค้าคงเหลือ (Inventory turnover)
= ต้นทุนสินค้าขาย/สินค้าคงเหลือ
การแปลความหมาย : ธุรกิจสามารถเปลี่ยนสินค้าคงเหลือเป็นยอดขาย
ได้………ครั้งต่อปี (ตัวเลขยิ่งมากยิ่งดี)
2. ระยะเวลาการหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ
= 365/อัตราการหมุนของสินค้าคงเหลือ
การแปลความหมาย : เป็นตัวบอกว่ามีการสำรองสินค้าไว้นานเพียงใด
3. อัตราการหมุนของลูกหนี้ (Account receivable turnover)
= ต้นทุนสินค้าขาย/ลูกหนี้การค้า
การแปลความหมาย : ธุรกิจสามารถเก็บหนี้จากการขายสินค้าเป็นเงินเชื่อ
ได้………ครั้งต่อปี (ตัวเลขยิ่งมากยิ่งดี)
4. ระยะเวลาการเก็บหนี้ (Average collection period)
= 365 / อัตราการหมุนของลูกหนี้
การแปลความหมาย : ในการขายสินค้าเป็นเงินเชื่อแต่ละครั้งใช้เวลา
ในการเก็บหนี้ประมาณ……..วัน (ตัวเลขยิ่งน้อยยิ่งดี)
5. อัตราการหมุนของสินทรัพย์ถาวร (Fixed assets turnover)
= รายได้รวม/สินทรัพย์ถาวร
การแปลความหมาย : สินทรัพย์ถาวรของธุรกิจจะก่อให้เกิดรายได้
เป็น……..เท่าของสินทรัพย์ถาวร (ตัวเลขยิ่งมากยิ่งดี)
6. อัตราการหมุนของสินทรัพย์รวม (Total assets turnover)
= รายได้รวม/สินทรัพย์รวม
การแปลความหมาย : สินทรัพย์รวมของธุรกิจจะก่อให้เกิดรายได้
เป็น……..เท่าของสินทรัพย์รวม (ตัวเลขยิ่งมากยิ่งดี)
1. อัตราการหมุนของสินค้าคงเหลือ (Inventory turnover)
= ต้นทุนสินค้าขาย/สินค้าคงเหลือ
การแปลความหมาย : ธุรกิจสามารถเปลี่ยนสินค้าคงเหลือเป็นยอดขาย
ได้………ครั้งต่อปี (ตัวเลขยิ่งมากยิ่งดี)
2. ระยะเวลาการหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ
= 365/อัตราการหมุนของสินค้าคงเหลือ
การแปลความหมาย : เป็นตัวบอกว่ามีการสำรองสินค้าไว้นานเพียงใด
3. อัตราการหมุนของลูกหนี้ (Account receivable turnover)
= ต้นทุนสินค้าขาย/ลูกหนี้การค้า
การแปลความหมาย : ธุรกิจสามารถเก็บหนี้จากการขายสินค้าเป็นเงินเชื่อ
ได้………ครั้งต่อปี (ตัวเลขยิ่งมากยิ่งดี)
4. ระยะเวลาการเก็บหนี้ (Average collection period)
= 365 / อัตราการหมุนของลูกหนี้
การแปลความหมาย : ในการขายสินค้าเป็นเงินเชื่อแต่ละครั้งใช้เวลา
ในการเก็บหนี้ประมาณ……..วัน (ตัวเลขยิ่งน้อยยิ่งดี)
5. อัตราการหมุนของสินทรัพย์ถาวร (Fixed assets turnover)
= รายได้รวม/สินทรัพย์ถาวร
การแปลความหมาย : สินทรัพย์ถาวรของธุรกิจจะก่อให้เกิดรายได้
เป็น……..เท่าของสินทรัพย์ถาวร (ตัวเลขยิ่งมากยิ่งดี)
6. อัตราการหมุนของสินทรัพย์รวม (Total assets turnover)
= รายได้รวม/สินทรัพย์รวม
การแปลความหมาย : สินทรัพย์รวมของธุรกิจจะก่อให้เกิดรายได้
เป็น……..เท่าของสินทรัพย์รวม (ตัวเลขยิ่งมากยิ่งดี)
วัดความสามารถในการก่อหนี้และการชำระหนี้
(Leverage Ratios)
1. อัตราส่วนแห่งหนี้ (Debt ratio)
= (หนี้สินรวม/สินทรัพย์รวม) * 100
การแปลความหมาย : ทุก 100 บาทของสินทรัพย์รวม
ธุรกิจมีภาระหนี้สินทั้งหมด……….บาท (ตัวเลขยิ่งสูง ความเสี่ยงสูง)
2. อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนทุน (Debt to equity ratio)
= (หนี้สินรวม/ส่วนทุน) * 100
การแปลความหมาย : ทุก 100 บาทของส่วนทุน
ธุรกิจมีภาระหนี้สินทั้งหมด……….บาท (ทำให้ทราบถึงสัดส่วนโครงสร้างเงินทุน)
วัดความสามารถในการทำกำไร (Profitability Ratios)
1. อัตรากำไรสุทธิ (Net Profit Margin)
= (กำไรสุทธิ/ยอดขาย) * 100
การแปลความหมาย : ทุก 100 บาทของยอดขาย
ก่อให้เกิดกำไรสุทธิ……….บาท (ตัวเลขยิ่งสูงยิ่งดี)
2. อัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์รวม (Return on assets : ROA)
= (กำไรสุทธิ/สินทรัพย์รวม) * 100
การแปลความหมาย : ทุก 100 บาทของสินทรัพย์รวม
ก่อให้เกิดกำไรสุทธิ……….บาท (ตัวเลขยิ่งสูงยิ่งดี)
3. อัตราผลตอบแทนต่อทุน (Return on equity : ROE)
= (กำไรสุทธิ/ส่วนทุน) * 100
การแปลความหมาย : ทุก 100 บาทของเงินทุน
ก่อให้เกิดกำไรสุทธิ……….บาท (ตัวเลขยิ่งสูงยิ่งดี)